破产风险频发，出口企业需警惕
近年来，破产风险高发，出口企业遭受了巨大损失。对于海外买方破产，出口企业风险防范意识不足，破产后应对措施有限，致使出口企业自身遭受损失较大。本文通过解析近期典型的破产案件，为出口企业有效应对破产风险提供参考。
具体案例
出口企业与知名老买方交易近二十年，累计交易金额达到上千万美元，却突然收到了买方的破产通知书，损失金额高达数百万美元。仔细追溯买方付款表现，其实买方在一年前已经出现了付款不及时的情况，买方表示资金链暂时紧张，希望企业持续发货，而且表示预计会有新的销售计划，后续也实际下了新的大额订单。出口企业基于历史交易，轻信买方，未有控制应收账款金额，而今年疫情突发，买方损失进一步扩大，并最终破产。在接到买方破产通知书时，企业还有几十万的货物在途中，而因货物已交付买方货代，想要收回也是难上加难。
案例分析
经过案件梳理，这个大买方主要为零售商知名买方，但是由于受到跨境电商等快销品牌的冲击，销售收入锐减，现金流非常紧张。为了谋求继续发展，引入基金公司入驻，基金公司为了在短期内获利，大量下订单，最终由于疫情影响、对于市场销售未达到预期等原因导致现金流破裂，最后申请破产。此外，由于基金公司要求较高的分红回报，也导致破产公司背负较大的债务。但是出口企业对此一无所知。
对于此类破产案件，大部分企业对于买方破产都没有做好准备，警惕性不够。其实在实际贸易过程中是有迹可循的，比如付款节奏变慢。大部分企业对于海外买方都存有一定侥幸心理，认为历史回款没问题，未来也一定没有问题。此外，企业对于买方提出的追加订单，延长付款期限，降低预付款比例，企业也当做是支持老买方业务发展接受，最终买方破产时候，损失是进一步扩大的。
风险建议
1. 建议企业打破惯性思维，破除“老买方”等于“付款安全”的旧思想。一定要结合当下最新的大形势来及时调整研判和预防买方风险的措施。对于买方付款节奏持续放缓，我们的企业就需要及时在行业中去了解买方是否出现了资金周转问题，还是出现了财务问题。如果付款期限延后持续，这就是一个非常明显的风险信号，我们企业就应该调整风控措施，采取控制发货节奏，加紧应收账款金额控制，测试买家压力底线，同时控制应收账款金额。
2. 充分及时跟踪买方经营情况及股权变更情况，在破产前踩住刹车。特别是对于资本运作的情况要尤为关注，对于短期经营策略大幅调整，突然的大订单要尤为关注。特别是在大的买方正式进入破产程序前，市场上、行业内往往存在各种真假难辨的传闻。出口企业可以通过专业可靠的渠道获得更多实质性或者相对准确的信息，在生产备货和出货上及时踩住刹车，在面对买方正式破产时可能会相对从容，损失的程度也能做到可控。
3. 运用物权保留条款，挽回损失。添加物权保留条款的作用，简单来说就是双方约定在货物交付后，卖方保留货物的所有权直至买方付款。在买方破产时，设置物权保留的货物就不属于破产财产，出口企业可依法行使取回权或享有优先受偿权。目前，许多国家已认可该条款，并对物权保留的使用有着不同的规定，如德国规定以贸易合同约定为准，但也有部分国家要求物权保留条款需要经过登记程序才生效，建议出口企业在订立合同时可结合自身产品特点咨询专业律师的意见。通常情况下建议出口商与买方在合同中或补充协议中约定,在货物交付后,卖方保留货物的所有权直至买方付清全部货款为止。进而在破产风险发生以后，出口商可以主张取回全部或部分货物，将货物转卖减损，或就该部分货物与破产管理人磋商继续销售给原买方，从而收回全部或大部分货款。
4. 跟踪货物状态，及时控制货权。及时控货减损出口企业应积极与货代或承运人联系，确认能否控制一些在途货物或到港未被提取货物的货权。如货权可控，出口企业可通过退运、转卖等方式进行减损。对于一些无法退运、转卖的货物，可根据买方的破产形式考虑相应的减损方案。重组形式下，买方有后续经营的需要，出口企业可根据买方对货物的需求程度要求买方支付全部或部分款项后再提取货物。清算形式下，可关注是否存在购买买方品牌的收购方或买方“原班人马”设立新公司的情形，寻找货物转卖机会。
5. 积极联系破产管理人争取最大权益。在整个破产程序过程中，连接买方和出口企业即债权人的纽带即破产管理人。在买方破产后，包括清点债务人的资产，召集债权人会议，协助制定重组方案或破产清算项下的资产分配方案等事项的进程反馈都是由该破产管理人与债权人对接的。
6. 运用关键供应商制度，合理减损。在破产程序中，出口企业如能申请成为破产买方的“关键供应商”并继续供货，则其在破产前的“旧债”可优先获得部分或全部清偿，破产期间的出运可争取到不低于原条件的付款条件。获得“关键供应商”的身份对无担保债权人来说意义重大，出口企业可利用自身优势积极争取。
7. 理性看待与破产买方的后续合作，评估贸易风险。出口企业必须认识到，一旦债务人公司走出破产状态，该公司将是一个新的法人实体，供应商应当视作新的客户，与其签订新的贸易合同，并重新评估贸易风险。这时，除去关注负债比例变动的因素外，还更应关注买方进入破产保护的根本原因是否得到根除。对于公司破产前，主营还是盈利，只是利息保障问题突出，去杠杆完成较好的公司，还是可以积极考虑恢复合作，反之，主营仍是亏损，或者应对措施不足以扭亏主业的，无论债务转换情况如何，仍应保持高度警觉，对于由机构投资者参与的重组公司，则更应关注其在重组后期的资本及销售运维风险。
